Selic a 14,75%: quais são as implicações na economia e as perspectivas?

A inflação acumulada em 12 meses segue acima do centro da meta de 3%, com projeções do Boletim Focus, do Banco Central, indicando um IPCA de 5,53% para 2025. Apesar de algumas expectativas positivas, fatores como a alta do dólar e pressões externas tornam o cenário desafiador.

Entenda os impactos econômicos:

• Crédito e consumo: O aumento da Taxa Selic encarece o crédito, reduzindo o consumo das famílias e os investimentos das empresas. Setores sensíveis aos juros, como construção civil e varejo, tendem a desacelerar.
• Investimentos: A renda fixa se torna mais atrativa. Com a alta da Selic, aplicações como Tesouro Direto, CDBs e LCIs passam a oferecer melhores retornos, incentivando a poupança e o redirecionamento de recursos da renda variável para a renda fixa.
• Inflação: A política monetária contracionista busca conter a inflação ao reduzir a demanda por bens e serviços. O mercado projeta que a Selic possa atingir 15% na próxima reunião do Copom, em junho.
• Aumento do custo do crédito: Empréstimos e financiamentos ficam mais caros, o que desestimula novos investimentos. Famílias e empresas passam a pensar duas vezes antes de tomar crédito para construir, reformar ou expandir.
• Redução do consumo: A população, sentindo o impacto dos juros altos no cartão de crédito, no financiamento de veículos e na compra de eletrodomésticos, tende a reduzir suas compras. Como consequência, empresas do varejo enfrentam menor demanda, o que torna arriscado abrir novas lojas.
• Piora na confiança: A intenção de consumo das famílias diminui, sinalizando um ambiente de cautela econômica. Com consumidores mais inseguros, empresários tornam-se mais receosos quanto à expansão dos negócios e adiam seus planos.
• Preferência por investimentos de baixo risco: Em vez de investir em um novo ponto comercial — que exige planejamento, obras, equipe e estoque — muitos empresários preferem aplicar o capital em renda fixa, com retorno garantido e sem riscos operacionais. Construções, ampliações e inaugurações de lojas tendem a ser adiadas ou canceladas, pois os custos aumentam e o retorno esperado diminui em um ambiente econômico mais restritivo.

Diante desse cenário, é fundamental que o empresário atue com cautela e busque informação qualificada para tomar decisões mais seguras.

Nelson Theodoro Junior